近日，由国金证券研究所举办的“迎客松——产业高峰论坛暨国金证券2023年中期策略会”在安徽省合肥市召开。本次策略会包括主会场、总量、汽车硬科技、自主可控、新能源&新材料、消费、AI等七大研究专场。其中，“AI”主题专场共设立相关七大分会场，吸引了近千人参与。
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近年来，国金证券研究所不断发展壮大，国金证券研究所所长苏晨接受《证券日报》记者采访时表示，国金证券研究所2022年开启“3.0”改革后，大力扩充研究团队，打造精品研究。今年，国金证券研究所将着力打造“AI+”系列研究，并切实执行“投行为牵引，研究为驱动”的战略，与投行、财富等部门相互赋能、协同发展。
着力打造“AI+”系列研究
2022年，国金证券研究所推进“研究3.0”转型改革，以“专业研究、定价能力”为核心，让研究的价值从传统的二级市场延伸到大投行、大资管、大财富等更广泛的领域。
苏晨表示，在公司的大力支持下，国金证券研究所人员数量在2022年扩充60%以上，建设成从总量到行业全产业链覆盖的研究团队，在新兴产业领域打造重点团队，市场研究排名持续提升。“2023年，研究所将进一步提升团队间协同作战的能力，继去年‘自主可控’‘未来汽车产业链’‘疫后修复’等大的专题推出后，我们将着力打造‘AI+’系列研究，打通科技团队与各行业之间的连接，让研究更前瞻、更靠谱、更深度。同时，我们继续加快‘数研融合’的进度，随着研究团队的配置齐全加上融合加速，数据团队对各研究团队的支持也更加深入和全面，国金研究将变得更迅速、更准确、更智能。”他说道。
据介绍，国金研究所的新能源和医药团队具备很好的传承，在精品化战略时代，该所培养出电子半导体、食品饮料、石油石化等优秀团队。自启动“研究3.0”改革以来，外部引入的宏观、固收、金工、汽车、机械、计算机等团队快速崛起。随着新一轮“AI+”科技进步给各产业带来变化，国金研究所第一时间组织了“AI+各行业”的研究策划，由所长牵头，科技团队作为中坚力量，各行业从需求端跟踪研究和反馈最新创新进展，形成了多篇行业联合报告。
苏晨向《证券日报》记者表示：“研究所非常重视新兴产业的研究、科技赋能以及产业链视角研究。国金证券明确了‘投行为牵引，研究为驱动’的公司战略，国金投行近几年排名前十，很多项目分布在科技、新能源、高端装备、医药等领域，国金研究所在这些领域研究实力突出，形成了很好的相互赋能。”据悉，本次合肥策略会，国金证券研究所帮助投行和分公司的数家企业客户对接安徽本地资源，引荐直投部门与地方投资平台对接，相互赋能。同时，研究所在积极开拓银行理财子、保险、私募等客户的过程中，协同资管、分公司、国金基金等部门做好一体化综合服务。
研究主线继续围绕“科技创新”
苏晨认为，今年上半年，A股市场主要围绕“中特估”和“AI+”进行主题投资。因此，今年国金研究所的研究主线将继续围绕“科技创新”进行。目前科技板块的基本面正见底回升，很多细分行业机构的配置仍处于低位，未来产业发展趋势将出现新变化。
对于人工智能、医药消费、央企等备受关注的热门主题，苏晨表示：“每一轮核心主线一般延续2年至3年，核心主线一般都是长期逻辑在短期股价持续上涨中得到验证的。本轮主线的长期逻辑主要是三点：一是产业趋势新变化；二是基本面见底回升；三是机构配置处于低位。本轮人工智能主线的短期风险或来自宏观面冲击，医药消费、央企国企板块的复苏仍有待基本面验证。”
值得一提的是，伴随chatGPT点燃市场热度，“AI+”行情成为今年市场表现最火的板块。对此，苏晨认为，从目前板块表现来看，与AI相关的大公司涨幅优于中小公司，其中上游算力大公司涨幅最靠前，中游模型大公司涨幅较小，toB和toC应用软件企业的市场表现分化明显，但分化的逻辑不同。toB端应用软件企业的股价涨幅不明显，但子板块内的大公司股价呈现上涨并突破新高的态势；toC端应用软件中小公司的涨幅更高，有明确应用场景、市场空间尚可的小企业市场表现更亮眼；中型C端软件企业的消费场景相对确定性较弱，AI系统对主营目前仅能起到辅助作用。
“创新催化的大行情，往往在第一阶段的朦胧中呈现同涨同跌的表现，当进入商业模式落地和基本面兑现阶段，板块行情会出现明显分化，尤其是在应用领域，涉及范围会越来越广，我们后续会持续重点打通各个行业，寻找能够切实落地兑现的领域。”苏晨表示。
（文章来源：证券日报）
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